星空体育官方网站（原标题：山推股份获中银证券买入评级，海外出口+挖掘机发力，国产推土机龙头再启航）

　　2024年9月5日，山推股份获中银证券买入评级，近一个月山推股份获得5份研报关注。

　　中银证券预计，公司作为国内推土机龙头制造商，随着公司大马力推土机打破海外垄断实现国产替代和海外出口，以及公司发力挖掘机业务，有望进一步打开成长空间星空体育官方网站。我们预计公司2024-2026年营业收入为137.12/160.90/181.32亿元，归母净利润9.80/12.88/14.68亿元。

　　研报认为，山推股份是历史悠久的国产推土机龙头制造商，历经周期不断成长。公司目前为山东重工集团权属子公司，实际控制人为山东省国资委。公司经过多年的海外市场布局和深耕，产品远销海外160多个国家和地区，主要的销售区域有欧亚区、非洲、东南亚等。未来，公司的挖掘机业务有望依托推土机等产品销售渠道及山东重工集团平台优势和供应链优势，打造成为公司的第二成长曲线。

　　风险提示：评级面临的主要风险包括国内工程机械需求回暖不及预期的风险；海外市场拓展不及预期；行业竞争加剧的风险。

　　证券之星估值分析提示山推股份盈利能力一般，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

　　证券之星估值分析提示中银证券盈利能力一般，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

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